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Investir na Bolsa de Valores - Apostilas - Agronomia Parte1, Notas de estudo de Agronomia

Apostilas de Agronomia sobre o estudo da Bolsa de valores, Breve Histórico, Pregão viva-voz e o Pregão Eletrônico, Fontes de financiamento das empresas.

Tipologia: Notas de estudo

2013

Compartilhado em 20/03/2013

Alexandre98
Alexandre98 🇧🇷

4.6

(97)

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Baixe Investir na Bolsa de Valores - Apostilas - Agronomia Parte1 e outras Notas de estudo em PDF para Agronomia, somente na Docsity! Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 1 ÍNDICE 1. INTRODUÇÃO ................................................................................................................................3 2. BOLSA DE VALORES ...................................................................................................................3 2.1 Breve Histórico da BOVESPA ......................................................................................................3 2.2 BOVESPA...........................................................................................................................................4 2.3 Pregão viva-voz e o Pregão Eletrônico ....................................................................................4 2.3.1 Horários de Negociação ............................................................................................................5 2.3.2 After-Market.................................................................................................................................5 2.4 Fontes de financiamento das empresas – Por que uma empresa abre o capital ........5 2.5 O que é uma ação..........................................................................................................................6 2.6 Riscos X CBLC..................................................................................................................................7 2.7 Direito do acionista – Governança corporativa .....................................................................7 3. MERCADO SECUNDÁRIO DE AÇÕES NA BOVESPA.......................................................8 3.1 Diferença entre Mercado Primário e Mercado Secundário .................................................8 3.2 Instituições.......................................................................................................................................8 3.2.1 CVM - (Comissão de Valores Mobiliários)............................................................................8 3.2.2 BOVESPA e SOMA.......................................................................................................................8 3.2.2.1 Bovespa - (Bolsa de Valores de São Paulo)....................................................................8 3.2.2.2 SOMA - Sociedade Operadora do Mercado de Ativos S/A ..........................................8 3.2.3 Corretoras.....................................................................................................................................8 3.2.4 Home brokers ..............................................................................................................................9 3.2.5 Clearing house (Câmara de compensação) ........................................................................9 3.3 Tipos de ordens ............................................................................................................................10 3.4 Mercado à vista.............................................................................................................................10 3.5 Mercado a termo ..........................................................................................................................10 3.6 Livro de ofertas.............................................................................................................................11 3.7 Liquidação.......................................................................................................................................11 3.8 Custos e tributação......................................................................................................................11 3.8.1 Custos de Transação:..............................................................................................................11 3.8.2 Tributação...................................................................................................................................11 3.9 Nota de corretagem.....................................................................................................................12 3.10 Dividendos, bonificações e subscrições...............................................................................12 4. ALTERNATIVAS DE PARTICIPAÇÃO NO MERCADO DE AÇÕES.............................13 4.1 Como participar do mercado de ações...................................................................................13 5. ANÁLISE FUNDAMENTALISTA.............................................................................................14 6. ENTENDENDO AS COTAÇÕES...............................................................................................15 7. PERGUNTAS MAIS FREQÜENTES........................................................................................17 8. OPÇÕES ..........................................................................................................................................18 8.1 Vencimento e Exercício de Opções .........................................................................................18 8.2 Preço de Exercício e Prêmio ......................................................................................................18 8.3 Operando com Opções de Compra .........................................................................................18 8.4 Opções - riscos e recomendações ...........................................................................................19 8.4.1 Risco do Titular (Comprador) da Opção de Compra ......................................................19 8.4.2 Opções de Compra que "Viram Pó".....................................................................................19 8.4.3 Risco na Venda a Descoberto (Lançamento de Opções de Compra) ........................19 8.5 IDENTIFICANDO CÓDIGOS DE NEGOCIAÇÃO DE OPÇÕES .............................................20 9. BOLSAS INTERNACIONAIS...................................................................................................21 9.1 Dow Jones ......................................................................................................................................21 Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 2 9.2 S&P 500 ..........................................................................................................................................21 9.3 Nasdaq.............................................................................................................................................21 10.INTRODUÇÃO ANÁLISE TÉCNICA......................................................................................22 10.1 Candles .........................................................................................................................................24 10.1.1 Candlestick: A Teoria do Candelabro Japonês...............................................................24 10.1.1.1 CONSTRUÇÃO DOS CANDLESTICKS.............................................................................25 10.1.1.2 Martelo e Enforcado .....................................................................................................26 10.1.1.3 Engolfo...................................................................................................................................27 10.1.1.4 Nuvem Negra.......................................................................................................................28 10.1.1.5 Piercing Line.........................................................................................................................29 10.1.1.6 Bebê Abandonado ..............................................................................................................30 10.1.1.7 Shooting Star.......................................................................................................................31 10.1.1.8 Martelo Invertido................................................................................................................32 10.1.1.9 Harami...................................................................................................................................33 10.1.1.10 Suporte x Resistência ..................................................................................................35 10.2 A Seqüência de Fibonacci: ......................................................................................................37 10.2.1 A Seção Dourada....................................................................................................................37 10.2.2 O Retângulo Dourado............................................................................................................37 10.2.3 A Espiral Dourada ..................................................................................................................37 10.3 Simetrias de Fibonacci .............................................................................................................38 11.SITES INDICADOS ....................................................................................................................42 12.ANEXO.............................................................................................................................................43 Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 5 Obs.: A realização de negócios requer sempre a intermediação de uma Corretora, que está credenciada a executar, em pregão, a ordem de compra ou venda de seu cliente, por meio de um de seus operadores. 2.3.1 Horários de Negociação Pregão Regular: das 10:00h às 17:00h After-Market: das 17:45h às 19:00h Horário de Verão: Pregão Regular: das 11:00h às 18:00h After-Market: das 18:45h às 19:30h 2.3.2 After-Market O After Market permite a negociação de ações no período noturno, após o horário regular, de forma eletrônica. As operações são dirigidas por ordens e fechadas automaticamente por meio do sistema eletrônico de negociação da BOVESPA (Mega Bolsa). A totalidade de ordens enviadas tem um limite de R$ 100.000,00 por investidor para o período After-Market e os preços das ordens enviadas nesse período não poderão exceder à variação máxima positiva ou negativa de 2% em relação ao preço de fechamento do pregão diurno 2.4 Fontes de financiamento das empresas – Por que uma empresa abre o capital A abertura de capital não se restringe apenas às grandes companhias. O ingresso de empresas de menor porte no mercado não só é possível, como desejável. As exigências legais e as demandas do mercado para com uma companhia aberta não implicam perda da necessária confidencialidade empresarial. Mesmo a obrigatória divulgação imediata de fatos relevantes pode ser temporária e excepcionalmente adiada por decisão do presidente da CVM, tendo em vista a proteção dos interesses da companhia e de seus acionistas. Motivos para uma empresa abrir capital: a) Captação de Recursos Financeiros para Investimento ou Reestruturação de Passivos b) Imagem Institucional c) Profissionalização d) Novos Relacionamentos Com os Funcionários e) Manutenção da Condição de Companhia Aberta a) Para que a empresa mantenha sua condição de companhia aberta, é necessário, de início, que sejam cumpridas as exigências legais e institucionais decorrentes abertura. As principais estão resumidas a seguir: Principais Documentos ou Procedimentos devidos à CVM, Acionistas e Bolsas a) Relatório da Administração, Demonstrações Financeiras Anuais e respectivos pareceres de Auditoria Independente. b) DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas. c) ITR - Informações Trimestrais. d) IAN - Informações Anuais e) AGO/E(s) divulgadas com Edital. f) Divulgação de Fato Relevante. g) Proibição de Uso de Informação Privilegiada por parte dos administradores. h) Pagamento de Taxa de Fiscalização à CVM. i) Pagamento de Anuidade à bolsa. Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 6 2.5 O que é uma ação As ações são títulos de renda variável que representam a menor parcela do capital social de uma empresa. Emitidas por Sociedades Anônimas, são títulos negociáveis em mercados organizados. As ações dividem-se em: a) Ações "Ex" (vazias) - são ações cujo direito já foi exercido pelo titular b) Ações Escriturais - Dispensam a emissão de títulos de propriedade. Circulam e são transferidas mediante extratos dos Bancos Depositários; c) Ações Ordinárias - Têm direito a voto. d) Ações Preferenciais - Têm preferência na distribuição de resultados. e) Bonificação - Distribuição gratuita, aos acionistas, de novas ações decorrentes de aumento de capital por incorporação de reservas, lucros em suspenso ou reavaliação do ativo. É um direito que não prescreve. f) Bônus de Subscrição - São títulos negociáveis emitidos pelas empresas, dentro do limite de aumento do capital. Os bônus de subscrição conferirão aos seus titulares direito de subscrever ações do capital social, nas condições constantes do certificado, mediante apresentação do título. g) Cautelas - São títulos de propriedade unitários ou múltiplos. Na cautela tem-se a identificação do nome da companhia, o nome do proprietário, o tipo de ação, a forma de emissão e os direitos já exercidos. A cautela não caracteriza a propriedade, esta só se define após a averbação no Livro de Registro de Ações Nominativas. h) Desdobramento (split) - Ocorre quando a empresa aumenta a quantidade de ações em circulação, sem alterar o Capital Social da Empresa, reduzindo o valor unitário para aumentar a liquidez da ação no mercado. i) Dividendo - Distribuição de parte do lucro, proporcionalmente à quantidade de ações possuídas pelo acionista. O dividendo mínimo é de 25% do lucro líquido do exercício. É um direito que prescreve após 3 anos do início de seu pagamento pela empresa. j) Grupamento (inplit) - É a redução da quantidade de ações em circulação, sem alterar o Capital Social da Empresa, elevando o valor unitário da ação. k) Juro sobre Capital Próprio - Remuneração sobre o capital investido na empresa, paga ao acionista, substituindo total ou parcialmente o dividendo. Quanto à forma de emissão, as ações podem ser: - Quanto à forma de negociação: - Sobre as ações podem ocorrer os seguintes eventos: l) Subscrição - Direito que o acionista tem de adquirir novas ações por aumento de capital com preço e prazo predeterminados. Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 7 2.6 Riscos X CBLC A CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia ) é a clearing house que realiza atividades relacionadas à compensação, liquidação, custódia e controle de risco para o mercado financeiro. Companhia com objeto social de prestar serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da Bovespa - Bolsa de Valores de São Paulo, e de outros mercados, bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. Pode ser considerada a depositária central do mercado de ações no Brasil, objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia - CLC em abril de 2000. A composição acionária da CBLC está assim dividida: cerca de 80 agentes de compensação representados por bancos e corretoras, Bovespa Serviços e Participações S.A., uma empresa subsidiária da Bolsa de Valores de São Paulo Bolsa de Valores de São Paulo, e a Bovespa, com uma única ação de classe especial. Participa do sistema de compensação do SPB - Sistema de Pagamentos Brasileiro. As operações da CBLC caracterizam-se por: a) Entrega contra pagamento b) Liquidação garantida c) Liquidação em reserva d) Movimentação em fundos disponíveis no mesmo dia Atualmente, a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 231 bilhões*, representados por mais de 9,3 trilhões* de ações de companhias abertas, certificados de privatização, debêntures, certificados de investimento, certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. (*) dados referentes à liquidação de Setembro/2003 - 30/09/2003 2.7 Direito do acionista – Governança corporativa Governança Corporativa pode ser definida como o esforço contínuo em alinhar os objetivos da administração das empresas aos interesses dos acionistas. Isso envolve as práticas e os relacionamentos entre os Acionistas/Cotistas, o Conselho de Administração, a Diretoria, uma Auditoria Independente e até mesmo um Conselho Fiscal. A boa governança corporativa permite uma administração ainda melhor e a monitoração da direção executiva da empresa. A empresa que opta pelas boas práticas de governança corporativa adota como linhas mestras transparência, prestação de contas (accountability) e eqüidade. Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 10 3.3 Tipos de ordens Os tipos mais comuns de ordem são: a) mercado: executada quando recebida, ao melhor preço b) administrada: investidor especifica somente o valor total e as características dos valores mobiliários ou direitos que deseja comprar ou vender. Seleção fica a critério da corretora c) discricionária: administrador de carteira ou representante de mais de um comitente estabelecem condições de execução da ordem. Depois de executada, que autorizou a operação discriminará quantidades e preços atribuídas a cada comitente; d) limitada: fixa limite de preços. Executada dentro do limite, ou por preço melhor e) casada: para compra com recursos de venda prévia, ou de venda para suprir recursos de compra prévia f) de financiamento: compra (ou venda) em um tipo de mercado e outra concomitante de venda (ou compra) de igual valor mobiliário no mesmo ou em outro mercado, com prazos de vencimento distintos g) de stop: para parar uma perda h) para o dia: cancela se não for cumprida naquele dia 3.4 Mercado à vista Negócio com ativos, títulos e valores mobiliários que se liquida a vista. 3.5 Mercado a termo Mercado a termo é toda a compra ou venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado, a contar da data de sua realização em pregão, resultando em um contrato entre as partes. Todas as ações negociáveis na BOVESPA podem ser objeto de um contrato a termo. O prazo do contrato é preestabelecido. O preço a termo de uma ação resulta da adição, ao valor cotado no mercado à vista, de uma parcela correspondente aos juros, que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda a transação a termo requer um depósito de garantia na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC, que é a empresa responsável pela liquidação e controle de risco de todas as operações realizadas na BOVESPA. O Agente de Compensação e a Corretora, responsáveis pela operação a termo, poderão solicitar de seus clientes o depósito de garantias adicionais àquelas exigidas pela CBLC. Esta garantia é prestada em forma de margem. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras, classificando os papéis em diferentes intervalos de margem. Como regra geral, os papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menores intervalos de margem. Sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato, decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação, será necessário o reforço da garantia inicial, que poderá ser efetuado mediante depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. Os direitos e proventos distribuídos às ações-objeto do contrato a termo pertencem ao comprador. Ao realizar uma operação a termo o aplicador incorre nos seguintes custos: taxa de corretagem, taxa de registro, emolumentos e tributação. As principais vantagens desse tipo de operação consistem em permitir ao investidor proteger preços de compra, diversificar riscos, obter recursos e alavancar seus ganhos. Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 11 3.6 Livro de ofertas Ordem de compra ou venda registrada no quadro de ofertas do pregão de uma bolsa de valores ou de mercadorias, com especificação de quantidade e preço. Em condições iguais ou mais favoráveis, tem prioridade de fechamento sobre as demais operações de pregão. O preço da ação é formado pelos investidores do mercado que, dando ordens de compra ou venda de ações às Corretoras das quais são clientes, estabelecem o fluxo de oferta e procura de cada papel, fazendo com que se estabeleça o preço justo da ação. A maior ou menor oferta/procura por determinada ação, que influencia o processo de valorização ou desvalorização de uma ação, está relacionada ao comportamento histórico dos preços e principalmente às perspectivas futuras de desempenho da empresa emissora da ação. Tais perspectivas podem ser influenciadas por notícias sobre o mercado no qual a empresa atua, divulgação do balanço da empresa (com dados favoráveis ou desfavoráveis), notícias sobre fusão de companhias, mudanças tecnológicas e muitas outras que possam afetar o desempenho da empresa emissora da ação. 3.7 Liquidação 1) Processo de quitação no STR - Sistema de Transferência de Reservas , do saldo dos direitos e obrigações de um banco, decorrente da apuração de sua posição multilateral líquida ao final de um ciclo 2) Última etapa do processo de compra e venda de ativos ou valores mobiliários, quando dinheiro e ativo negociado trocam de proprietário. 3) Conjunto de atos visando a realizar o ativo das instituições financeiras em dissolução, pagar- lhes o passivo e compartir o saldo que houver, segundo determine a lei ou o contrato em cada caso 4) No mercado futuro, processo de encerramento de posições assumidas em determinado mercado Dependendo da modalidade de negociação (futuro, opções, termo etc), ela pode acontecer a qualquer momento até o último dia marcado para negociação. A liquidação pode ser física, onde ocorre efetivamente a entrega do bem no qual o contrato estava referenciado, ou financeira, feita por diferença de preços. 3.8 Custos e tributação 3.8.1 Custos de Transação: Sobre as operações realizadas no mercado a vista, incidem a taxa de corretagem pela intermediação – livremente pactuada entre o cliente e a Corretora e incidente sobre o movimento financeiro total (compra mais vendas) das ordens realizadas em nome do investidor, por uma mesma Corretora e em um mesmo pregão – os emolumentos e o aviso e o aviso de negociação com Ações – ANA, cobrado por pregão em que tenham ocorrido negócios por ordem do investidor, independentemente do número de transações em seu nome (esse aviso, no momento, está isento de custo por tempo indeterminado). 3.8.2 Tributação O ganho líquido obtido pelo investidor no mercado a vista é tributado à alíquota de 20% de imposto de renda, como ganho de renda variável. O ganho de renda variável é calculado da seguinte forma: preço de venda menos o preço de compra e menos os custos de transação (corretagem, taxa ANA e emolumentos). Pode também ser compensado o prejuízo em outros mercados (ex.: opções) no mesmo período, exceto operações iniciadas e encerradas no mesmo dia (day-trade), que somente poderão ser compensados com ganhos em operações da mesma da mesma espécie (day-trade). Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 12 3.9 Nota de corretagem Documento que registra a operação realizada em bolsa, com indicação da espécie, quantidade de títulos, preço, data do pregão, valor da negociação, da corretagem cobrada e dos emolumentos devidos. 3.10 Dividendos, bonificações e subscrições Dividendos: Quando uma empresa vai bem, ela divide os lucros com quem tem suas ações. Isso são os dividendos. Ou seja, os dividendos correspondem à parcela de lucro distribuída aos acionistas, na proporção da quantidade de ações detida, apurado ao fim de cada exercício social. A companhia deve distribuir, no mínimo, 25% de seu lucro líquido ajustado. Bonificação: Distribuição de resultados da companhia mediante emissão de ações, quando de incorporação de reservas ao capital social. As ações bonificadas são entregues gratuitamente aos acionistas, na proporção da quantidade de ações possuídas. Subscrição: A Subscrição é um aumento de capital deliberado por uma Empresa, com o lançamento de novas ações, para obtenção de recursos. Os acionistas da empresa têm preferência na compra dessas novas ações emitidas pela companhia, na proporção que lhe couber, pelo preço e no prazo preestabelecidos pela empresa. Essa preferência detida pelos acionistas é chamada de Direito de Subscrição. O Direito de Subscrição é um ativo negociado no pregão da BOVESPA, no decorrer do prazo preestabelecido para o exercício do Direito de Subscrição. Transcorrido o prazo, o ativo deixa de existir. Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 15 6. ENTENDENDO AS COTAÇÕES Cotações são todas as informações referentes às ofertas de compra e venda e negócios realizados com as ações negociadas em bolsa. Através da Janela de cotações, podem ser visualizadas os seguintes dados: (1) Nome da ação: nome da ação por extenso (Cadastro Bovespa). (2) Fator de Cotação: Corresponde à forma de divulgação das ofertas e negócios. Uma ação pode ter seu valor cotado para cada ação, ou pelo lote de mil ações, conforme apontado neste campo da tela de cotações. Seguindo o exemplo acima, a ação Petrobrás PN é cotada por lote de mil ações, ou seja, o valor de mercado de mil ações, em 04/11/99, era R$ 55,70. No caso das ações com cotações em lote unitário, o preço de uma ação corresponde ao valor apresentado. (3) Lote padrão de negociação: Conforme abordado anteriormente, corresponde a quantidade mínima de ações que pode ser negociada no mercado à vista. Caso exista necessidade de comprar quantidades abaixo do lote padrão, é preciso operar no mercado fracionário, onde o lote padrão é 1 ação. (4) Último Negócio: Apresenta o código de negociação da ação, o valor da ação em sua última negociação, a variação deste valor em relação ao fechamento do dia anterior e a data/hora de efetivação deste negócio. (5) Melhores Ofertas: Quando uma ordem de compra ou venda é colocada no pregão eletrônico, ela passa o fazer parte do Livro de Ofertas, que é a relação de todas as ordens válidas no exato momento. Têm prioridade de fechamento as ofertas de compra com o maior preço, assim como as ofertas de venda de menor preço. Caso existam várias ordens de mesmo preço, prevalece a ordem cronológica. Este quadro mostra justamente a quantidade de ações ofertadas no maior preço de compra, a quantidade de ações ofertadas no menor preço de venda, assim como o maior preço de compra e o menor preço de venda. Para executar negócios imediatamente, é preciso comprar pelo melhor preço de venda, ou vender pelo melhor preço de compra, conforme indica o quadro. Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 16 (6) Preço Máximo do dia: É o preço do negócio de maior cotação efetivado no decorrer do dia. (7) Preço Médio do dia: É o preço médio dos negócios realizados no dia. (8) Preço Mínimo do dia: É o preço do negócio de menor cotação efetivado no decorrer do dia. (9) Preço de Abertura: É o preço do primeiro negócio efetivado no decorrer do dia. (10) Fechamento: É o preço do último negócio efetivado no dia. Parâmetro de variação para os negócios no After-Market. (11) Fechamento Anterior: É o preço do último negócio efetivado no dia útil anterior. (12) Quantidade de Ações Negociadas: Quantidade total de ações negociadas no decorrer do dia. (13) Volume Financeiro: Total do valor financeiro negociado com a ação em R$. (14) Fechar: Fecha a janela de cotações (15) Livro de Ofertas: Link para a fila de todas as ordens de compra e venda válidas para o pregão corrente. (16) Compra: Acesso rápido para a boleta de Operações. (17) Venda: Acesso rápido para a boleta de Operações. (18) Integral/Fracionário: Acesso às cotações nos mercados à vista e fracionário. (19) Estatísticas: Link para a página Estatística, onde são apresentados gráficos e oscilações históricas. (20) Atualiza/Refresh: Botão utilizado para a atualização da janela. Disponível apenas para o formato HTML. Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 17 7. PERGUNTAS MAIS FREQÜENTES Para comprar ou vender ações, é preciso ser cadastrado em alguma corretora, distribuidora ou banco de investimento? Sim, quando se quer efetivar a negociação em Bolsa de Valores ou Mercado de Balcão Organizado. Negociações fora das Bolsas também podem ser feitas, mas não é a forma mais segura de se comprar ou vender ações. O que é uma ordem? É o ato pelo qual o investidor determina ao intermediário (corretora/distribuidora) que compre ou venda ações em seu nome, nas condições que especificar. A ordem pode ser dada verbalmente? Sim. Isso fica a critério do cliente e do intermediário. O cliente, ao preencher a ficha cadastral, declara se suas ordens podem ser aceitas verbalmente. O intermediário se reserva o direito de, quando achar necessário, exigir que a ordem seja dada por escrito. Qualquer ordem pode ser cancelada? Sim. Toda ordem, enquanto não for executada, poderá ser cancelada pela pessoa que a tiver determinado. Como uma ordem é processada? O primeiro passo é o registro da ordem. No momento em que a recebe, o intermediário registra automaticamente todos os dados importantes para sua execução. Esses dados ficam arquivados com o intermediário, à disposição do investidor e dos órgãos fiscalizadores, aos quais compete verificar a correta execução e distribuição dos negócios. Em que consiste a liquidação de uma operação? Consiste em fazer os títulos chegarem às mãos do comprador (liquidação física) e o dinheiro às mãos do vendedor (liquidação financeira). A liquidação das operações realizadas na BOVESPA e na SOMA é efetuada pela CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia). Todo o processo de transferência de propriedade dos títulos e pagamento/recebimento do montante financeiro é intermediado pela CBLC, que inclusive determina os prazos para a liquidação, bem como seu controle e penalidades no caso de atrasos. Posso negociar qualquer quantidade de ações? Sim. No entanto, as negociações de quantidade inferiores ao lote padrão serão executadas no Mercado Fracionário, que segue padrão de cotação e liquidez próprio. Posso colocar qualquer limite de preço para a ação a ser negociada? Sim, mas se o preço estiver fora de mercado a ordem provavelmente não será executada por falta de contraparte (comprador ou vendedor disposto a fazer negócio ao preço estipulado). Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 20 8.5 IDENTIFICANDO CÓDIGOS DE NEGOCIAÇÃO DE OPÇÕES Tabela do código alfabético para e mês de vencimento: A Janeiro B Fevereiro C Março D Abril E Maio F Junho G Julho H Agosto I Setembro J Outubro K Novembro L Dezembro Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 21 9. BOLSAS INTERNACIONAIS A performance das bolsas internacionais é medida através dos índices representativos de cada centro de liquidez. O segmento de Bolsas Internacionais traz os índices das principais bolsas mundiais Um Índice de Bolsa é qualquer medida compreensiva da tendência do mercado, pretendida pelos investidores que estão preocupados com os movimentos gerais dos preços no mercado de ações. Geralmente estes índices são compostos por uma carteira teórica representada pelas ações mais representativas dos mercados locais, ponderadas por sua liquidez ou participação no volume negociado. 9.1 Dow Jones É um dos índices mais antigos e mais utilizados pelo mercado. Ele é composto por 30 ações - as mais importantes e mais representativas de cada setor da economia. Estas ações representam cerca de um quinto de todas as ações negociadas nos EUA, e cerca de um quarto das negociadas na Bolsa de Valores de Nova York. Alguns exemplos de empresas que fazem parte do índice: Coca-Cola, Walt Disney, Alcoa, General Motors, Intel, McDonald's, AT&T, IBM e Microsoft. 9.2 S&P 500 O S&P 500 Index é formado pelas principais empresas norte-americanas, de acordo com: valor de mercado, representatividade no setor em que atuam e liquidez das ações. O peso de cada companhia no índice está relacionado ao seu valor total de mercado. Atualmente, cerca de 75% das empresas que fazem parte do índice são do setor industrial, 8% do setor de serviços, 15% do setor financeiro e 2% do setor de transportes. É um índice muito importante, largamente utilizado no mercado norte-americano e internacional. 9.3 Nasdaq O índice representa todos os ativos, norte-americanos e estrangeiros, listados na Nasdaq. O Nasdaq é ponderado pelo valor de mercado das empresas. Esse valor é calculado multiplicando-se o preço de fechamento pelo número total de ações da empresa. Desse modo, cada ativo afeta o índice apenas na proporção de seu valor de marcado. O Nasdaq é composto atualmente por cerca de mais de 4.000 companhias. Devido à sua abrangência, este índice é muito acompanhado pelo mercado financeiro. Aprenda a Investir na Bolsa de Valores 22 10. INTRODUÇÃO ANÁLISE TÉCNICA A análise técnica não está preocupada em analisar os fundamentos da empresa, tal como desempenho financeiro, endividamento ou expectativa de lucros, mas seu foco está centrado no comportamento dos preços das ações. Seu princípio básico é o de que a cotação de uma ação segue padrões e tendências que se repetem, ou seja a cotação atual de uma ação é influenciada pela média histórica de cotações, sempre observando de perto o indicador de volume. A maioria dos indicadores técnicos utiliza uma combinação de médias para seu cálculo, normalmente uma média de curto prazo e uma média de longo prazo. A análise técnica é o estudo da dinâmica do mercado através dos sinais que o próprio mercado emite. O analista técnico acredita que todos os fatores que podem influir no preço de um determinado produto são descontados pelo mercado no processo contínuo de negociação que determina este preço. O analista técnico diz que mesmo que alguém tenha conhecimento de todos os fatores fundamentais que afetam o preço de uma mercadoria tais como clima, greves, decisões políticas, fatores de demanda, etc..., ele ainda assim não terá todos os dados necessários para compreender a formação dos preços, porque não são estes dados em si que os afetam, mas sim a maneira pela qual os participantes do mercado a ele reagem. Segundo a análise técnica, o único local em que todos os fatores, tanto os de oferta quanto os de demanda, somado à psicologia das massas com seus medos e esperanças - assim como as suas estimativas e “palpites” - estão reunidos, é no próprio mercado, e que este, portanto, é que deve ser estudado. Análise técnica é o estudo de como os preços se movimentam, não se preocupando do porque estes se movimentam. Ela parte de três princípios: 1 - A ação do mercado reflete todos os fatores envolvidos neste; 2 - os preços se movimentam em tendências; 3 - o futuro repete o passado.
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